中文版|English

服务热线:4008878707
最新信息:

您当前所在位置:首页 > 研究所 > 徽商指数 >

2018-2019徽商商品指数品种及权重调整公告

作者:刘琳 日期:2018-07-06

2018-2019徽商商品指数品种及权重调整公告

一、品种调整

2018-2019

2017-2018

2016-2017

2015-2016

2014-2015

豆一

豆一

豆一

 

 

豆粕

豆粕

豆粕

豆粕

豆粕

豆油

豆油

豆油

豆油

豆油

棕榈油

棕榈油

棕榈油

棕榈油

棕榈油

塑料

塑料

塑料

塑料

塑料

聚丙烯

聚丙烯

聚丙烯

聚丙烯

聚丙烯

铁矿石

铁矿石

铁矿石

铁矿石

铁矿石

焦炭

焦炭

焦炭

焦炭

焦炭

焦煤

焦煤

焦煤

焦煤

焦煤

玉米

玉米

玉米

 

 

玉米淀粉

玉米淀粉

玉米淀粉

 

 

沪铜

沪铜

沪铜

沪铜

沪铜

沪铝

沪铝

沪铝

沪铝

沪铝

沪锌

沪锌

沪锌

沪锌

沪锌

沪镍

沪镍

沪镍

 

 

沪金

沪金

沪金

沪金

沪金

沪银

沪银

沪银

沪银

沪银

橡胶

橡胶

橡胶

橡胶

橡胶

沥青

沥青

沥青

 

 

螺纹钢

螺纹钢

螺纹钢

螺纹钢

螺纹钢

菜粕

菜粕

菜粕

菜粕

菜粕

菜籽油

菜籽油

菜籽油

菜籽油

菜籽油

白糖

白糖

白糖

白糖

白糖

棉花

棉花

棉花

棉花

棉花

玻璃

玻璃

玻璃

玻璃

玻璃

甲醇

甲醇

甲醇

甲醇

甲醇

PTA

PTA

PTA

PTA

PTA

动力煤

动力煤

动力煤

动力煤

动力煤

鸡蛋

鸡蛋

鸡蛋

鸡蛋

 

聚氯乙烯

聚氯乙烯

胶板

胶板

 

沪铅

沪铅

 

 

 

热卷

热卷

 

 

 

苹果

硅铁

锰硅

备注:

表示品种被选入

表示品种被删除

 

目前商品市场发展逐步成熟,品种运行稳定,徽商指数中的品种大部分已发展为完全品种,在20177月至20186月期间被选入指数的完全品种相比较于前一指数年度(20167月至20176月)并未发生变化;新晋升的短期品种是硅铁,锰硅,苹果。硅铁(简称SF)和锰硅(简称SM)是在20148月上市于郑州商品交易所,在上一指数年度(20177月至20186月)的交易额分别为1,756,626,341,400元和1,533,499,842,900元,分别占全市场交易额的0.52%0.46%,资金阶段性参与活跃。苹果(简称AP)品种是在201712月上市于郑州商品交易所,上市超过六个月,且在上一指数年度的交易额为6,519,557,456,200元,占全市场交易额的1.95%,资金参与活跃,因此通过指数品种筛选。尚余短期品种(包括选入和未选入的品种)为苹果(上市时间为201712月)、沪镍(上市时间为20153)、沪锡(上市时间为20153)、淀粉(上市时间为201412)、硅铁和锰硅(上市时间为20148),并在该期间无品种变成变约品种(具体品种划分依据见下名词解释)。但值得注意的是,对于大商所胶板和纤维板两品种,因交易所称仍在逐步完善交割标准,期货市场也有一定的交易量,故仍被归纳为完全品种。

根据徽商指数品种入选和退出原则,即品种的金融属性要大于0.3%,得到2018-2019年度徽商总指数入选品种共有35个。其中既包含了2017-2019年度入选产品全部32个品种,同时增添硅铁、锰硅、和苹果3个品种。

根据商品市场各品种产业链上下游关系,建材板块纳入硅铁、锰硅品种。其他板块维持之前的品种不变。

名词解释

完全品种:指在本指数编制考察三个完整交易年度及以后,持续在三大期货交易所交易的品种,该类品种按照三个完整交易年度的成交额及成交量计算权重。

退市品种:指在本指数编制考察三个完整交易年度之前及之内,三大期货交易所不再交易的品种,该类品种直接剔除。

变约品种:指在本指数编制考察三个完整交易年度及以后,三大期货交易所为促进相关品种交易活跃度,而进行更改品种每手交易量,该类品种同期合约累加计算。

短期品种:指该品种在本指数编制考察三个完整交易年度中的某个阶段开始在三大期货交易所上市交易,持续至今,该类品种需要满足“短期品种入选标准”方可选入。

二、权重调整

    徽商指数总板块及各子板块权重是利用各品种期货持仓金额代表的金融属性和现货供需面关键性指标的加权平均值得到的,具体权重见下表1-7所示。

1:商品指数权重

品种

2018-2019年度权重

2017-2018年度权重

权重变化值

豆一

0.511939%

0.720433%

-0.208494%

豆粕

3.184549%

4.382700%

-1.198151%

豆油

1.853211%

2.971259%

-1.118048%

棕榈油

1.620833%

3.429171%

-1.808338%

塑料

1.402227%

1.837118%

-0.434890%

聚丙烯

1.488041%

1.431161%

0.056879%

铁矿石

10.548102%

8.340205%

2.207898%

焦炭

6.579324%

3.038363%

3.540961%

焦煤

2.910356%

1.615131%

1.295225%

玉米

1.317958%

1.888659%

-0.570701%

玉米淀粉

0.366216%

0.711879%

-0.345663%

沪铜

7.369285%

7.446884%

-0.077599%

沪铝

2.922963%

2.267950%

0.655013%

沪锌

5.501467%

5.406015%

0.095452%

沪镍

5.383854%

3.800095%

1.583760%

沪金

2.746295%

4.186324%

-1.440029%

沪银

1.650968%

2.704480%

-1.053512%

橡胶

6.267709%

7.408248%

-1.140539%

沥青

1.114640%

1.835701%

-0.721061%

螺纹钢

13.573422%

12.064648%

1.508774%

菜粕

1.015264%

2.096789%

-1.081524%

菜籽油

1.002784%

1.236814%

-0.234030%

白糖

1.797989%

2.905407%

-1.107418%

棉花

1.724461%

2.456521%

-0.732061%

玻璃

0.606091%

0.985129%

-0.379038%

甲醇

2.069515%

1.763151%

0.306363%

PTA

1.854827%

2.545392%

-0.690565%

动力煤

3.381980%

2.641396%

0.740584%

鸡蛋

1.109757%

3.788123%

-2.678366%

聚氯乙烯

0.946969%

0.472123%

0.474846%

沪铅

0.680977%

0.522158%

0.158819%

热卷

2.298539%

1.100573%

1.197966%

硅铁

0.497335%

0.497335%

锰硅

0.464946%

0.464946%

苹果

2.206115%

2.206115%

    商品总板块指数中棕榈油、铁矿石、焦炭、沪镍、鸡蛋、苹果六个品种权重变化较大,其中苹果作为仅上市半年的品种,在本指数年度交易活跃,首次进入徽商指数总板块。鸡蛋、棕榈油在本指数年度交易平淡带来权重锐减。值得指出的是,不仅棕榈油的交易额下滑严重,豆油、豆粕、菜籽油、菜粕的交易额也均有不同程度的下滑,导致权重减少。黑色系铁矿石、焦炭权重锐增,沪镍权重也增加较大。

:2: 饲料板块权重

品种

2018-2019年度权重

2017-2018年度权重

权重变化值

豆粕

44.8984%

39.8520%

5.0464%

菜粕

14.7616%

18.9900%

-4.2284%

玉米

14.7181%

14.0489%

0.6692%

豆一

7.0392%

6.2655%

0.7737%

玉米淀粉

5.3997%

6.4902%

-1.0905%

鸡蛋

13.1830%

14.3533%

-1.1703%

    饲料板块的品种种类没有改变。豆粕权重从39.8520%增加到44.8984%,增幅为5.0464%。值得一提的是,豆粕的权重增加不是因为自身的交易额增加造成的,豆粕实际的交易额是减少的,权重增加是由于其他品种的交易额下滑幅度更大造成的。菜粕、玉米淀粉、鸡蛋三个品种的权重均有下降,其中菜粕权重下降较大,幅度为-4.2284%。总体来说,饲料板块的总交易额下降明显,各个品种在商品总板块指数中的权重均有不同程度的下降。

3: 油脂板块权重

品种

2018-2019年度权重

2017-2018年度权重

权重变化值

棕榈油

35.2165%

42.6943%

-7.4778%

豆油

42.1737%

40.1768%

1.9969%

菜籽油

22.6098%

17.1290%

5.4808%

    在上一指数年度油脂板块的总交易额同样下降明显,棕榈油、豆油、菜籽油三个品种在商品总板块指数中的权重均有不同程度的下降,其中棕榈油在商品总板块指数中的权重下降最为明显,导致其在油脂板块的权重也有较大幅度的下降,达到-7.4778%。菜籽油的权重则增加5.4808%

4: 能源化工板块权重

品种

2018-2019年度权重

2017-2018年度权重

权重变化值

PTA

10.7530%

12.7725%

-2.0195%

甲醇

12.2769%

8.8478%

3.4291%

聚乙烯

8.3861%

9.2206%

-0.8345%

聚丙烯

8.5618%

7.1798%

1.3820%

橡胶

38.1319%

37.1881%

0.9438%

动力煤

14.8729%

13.2128%

1.6601%

石油沥青

6.5848%

9.2114%

-2.6266%

聚氯乙烯

5.4343%

 2.3669%

3.0674%

能源化工板块入选品种没有发生变化,品种的配比权重调整也相对较少,这主要是因为除了橡胶以外的其它品种的在商品总板块指数中的权重变化均小于1%(橡胶为-1.1405%)。其中能源化工板块内权重变化最大的是甲醇,上调3.4291%;其次是沥青,下调-2.6266%

5: 建材板块权重

品种

2018-2019年度权重

2017-2018年度权重

权重变化值

铁矿石

28.1408%

30.7523%

-2.6115%

焦炭

17.5654%

11.2278%

6.3376%

螺纹钢

36.1870%

44.3588%

-8.1718%

焦煤

7.7893%

5.9972%

1.7921%

玻璃

1.6177%

3.6223%

-2.0046%

热卷

6.1218%

4.0415%

2.0803%

硅铁

1.3293%

1.3293%

锰硅

1.2487%

1.2487%

建材板块增加了硅铁和锰硅,它们的权重较小,分别位于倒数第二(1.3293%)和倒数大一(1.2487%)。在上一指数年度,黑色系品种的交易额均有显著的提高,其中焦炭最为突出,其在商品总板块指数中的权重上调3.5409%,因此其在建材板块内权重上调6.3376%。虽然,铁矿石和螺纹钢在在商品总板块指数中的权重的上调也比较明显(分别是2.2078%1.5087%)。但是因为其在建材板块中的权重占比较大,它们的相对较弱的涨幅不能维持原来的权重占比,所以它们在建材板块中的的权重分别下调-2.6115%-8.1718%

6: 有色金属板块权重

品种

2018-2019年度权重

2017-2018年度权重

权重变化值

沪铜

32.3455%

38.2954%

-5.9499%

沪铝

15.2474%

12.9472%

2.3002%

沪锌

25.3119%

26.9593%

-1.6474%

沪镍

23.1812%

18.9750%

4.2062%

沪铅

3.9139%

2.8231%

1.0908%

有色板块入选品种没有发生变化。沪铜权重减少-5.9499%,沪镍权重增加4.2062%。其它品种权重变化较小。

7: 贵金属板块权重

品种

2018-2019年度权重

2017-2018年度权重

权重变化值

黄金

62.3116%

62.5651%

-0.2535%

白银

37.6884%

37.4349%

0.2535%

贵金属板块品种维持不变,品种权重微幅正常调整。

免责声明

徽商指数品种及权重公告由徽商期货研究所组织撰写,供业务人员及在徽商期货进行期货交易的投资者参考。尽管本刊所载信息我们认为是由可靠来源取得或编制,徽商期货并不保证本刊所载信息或数据的准确性、有效性或完整性。本刊所载资料不应视为阁下对任何期货商品交易的直接依据。在选择期货投资以及对期货商品做出交易决策之前,建议向徽商期货专业人士咨询。未经徽商期货授权,任何人不得以任何形式将本刊内容全部或部分发布、复制。